Ini adalah catatan kecil atau konsep yang saya gunakan pada saat presentasi kelompok mata kuliah pasar modal, memang tidak tersusun rapi soalnya saya hanya mengambil yang penting-penting yang kemungkinan bakal jadi pertanyaan teman-teman diskusi lainnya.
Semoga Bermanfaat ^_^
Guna option sebenarnya adalah untuk proteksi. Jika
Anda punya suatu saham dan Anda takut saham tersebut akan turun nilainya dalam
beberapa bulan ke depan (spesifik), Anda bisa membeli opsi jual agar Anda bisa
menjual saham Anda di harga sekarang. Jika option tersebut tidak
terpakai, ya sudah, namanya juga asuransi, saham Anda tetap ada dan naik
nilainya (tidak jadi jatuh).
Biasanya 1 kontrak opsi mewakili 100 lembar
saham dan mempunyai jangka waktu tertentu.
Keuntungan menggunakan opsi ialah kita bisa membeli suatu saham hanya
dengan menggunakan modal yang tidak begitu besar, jadi kita hanya membeli nilai
kontraknya saja selain itu keuntungan yang di peroleh juga lebih besar dari
pada kita membeli sahamnya secara langsung hanya saja perbedaannya dalam opsi
kita mempunyai batas waktu tertentu sedangkan
pada saham kita tidak mempuyai batas waktu untuk menjualnya kembali.
Ada beberapa
manfaat yang
dapat
diperoleh investor dalam
berinvestasi di Kontrak Opsi Saham. Kontrak Opsi Saham memberikan fungsi lindung nilai terhadap saham
acuan.
Dengan dana investasi yang sama atau relatif kecil, persentasi
keuntungan yang dapat diperoleh relative lebih besar dibandingkan dengan saham.
Dengan adanya produk KOS, investor memiliki pilihan untuk menempatkan
dananya dalam berbagai jenis intrumen yang pada akhirnya bertujuan untuk
mengurangi tingkat risiko dengan diversifikasi.
KOS memberikan flaksibilitas waktu bagi investor, sehingga diharapkan
dapat mengambil keputusan investasi yang tidak terburu-buru dan lebih rasional.
Karena dengan berinvestasi di KOS, harga beli atau harga jual saham sudah
dikunci harganya.
Investor memiliki kesempatan untuk mendapatkan keuntungan pada setiap
situasi pasar bila tepat memilih strateginya. Jika investor memperkirakan harga
cederung naik, dapat dipertimbangkan untuk membeli call option. Sebaliknya,
bila investor memperkirakan harga turun, dapat mempertimbangkan untuk membeli
put option.
Anda membeli
saham Exxon pada harga $35.00 perlembar, sedangkan kontrak opsinya
sebesar $0.55 ; Jadi untuk 1 kontrak opsinya anda hanya
mengeluarkan modal = 1(kontrak) x 100 x $0.55 = $55 , sementara
untuk membeli saham tersebut anda harus mengeluarkan modal sebesar $35 x
100 (1 lot) = $3500. Apabila harga saham tersebut naik menjadi $37
perlembar maka keuntungan yang diperoleh sebesar $3700-$3500 = $200 , sementara
untuk opsi kita mendapatkan keuntungan dari 0.55 menjadi 2.55 (karena harga
saham naik sebesar $2). Sehingga harga nilai opsi kita menjadi 1 x 2.55
x100=$255, Keuntungan yang kita peroleh sebesar $200. Bayangkan dengan modal
sedikit kita mendapatkan untung yang sama. Artinya investasi yang kita tanam
telah berkembang sebesar 400% hanya dengan mengeluarkan modal $55 untuk setiap
kontrak opsi. Bagaimana kalau kita membeli 10 kontrak opsi saat itu??? Anda
bisa bayangkan keuntungan yang bisa diperoleh dengan modal $550 menjadi $2550,
kita untung sebesar $2000.
MEKANISME PERDAGANGAN OPSI
_
Pada perdagangan opsi, ada sejenis lembaga kliring
opsi (Option Clearing Corporation/OCC) yang berfungsi
sebagai perantara antara broker yang mewakili pembeli dengan pihak yangmenjual
opsi.
STRATEGI
PERDAGANGAN OPSI
_
Dalam strategi perdagangan opsi, investor yang mempunyai
ekpektasi bahwa harga saham akan mengalami kenaikan, akan membeli call option dan
atau menjual put
option.
_
Sebaliknya, jika investor berharap bahwa harga saham
akan turun maka investor akan membeli put option dan atau menjual call
option
NAKED
STRATEGY
_
Naked strategy merupakan
strategi perdagangan opsi yang memilih satu dari empat posisi di atas, yaitu
sebagai pembeli call, penjual call, pembeli put ataukah penjual put
option.
Prakiraan kondisi pasar Strategi
Sangat baik Membeli
call option
Agak baik Menjual
put option
Agak buruk Menjual
call option
Sangat buruk Membeli
put option
HEDGE
STRATEGY
_
Dalam hedge strategy, investor selain mengambil satu posisi dalam
perdagangan opsi, ia juga mengambil posisi yang lain dalam perdagangan saham
yang dijadikan patokan dalam opsi tersebut.
_
Tujuan strategi ini adalah untuk mengurangi kerugian
jika terjadi
pergerakan harga tidak sesuai dengan yang
diharapkan.
STRADDLE
STRATEGY
_
Straddle strategy dilakukan dengan
cara membeli atau menjual, baik berupa call option maupun put option yang mempunyai saham patokan, expiration date dan strike price yang sama.
_
Penerapan strategi ini akan melibatkan dua opsi yang
memiliki karakterstik yang sama, tetapi di antara kedua opsi tersebut, salah satunya
adalah call option dan yang lainnya
adalah put option.
Tuan Mamad membeli sebuah opsi jual Amerika sedangkan Tuan Anan menerbitkan opsi beli Amerika untuk saham yang sama, PT Mascara (diperdagangkan pada harga $40 per lembar). Mamad membayar $2,75 untuk opsi tersebut dengan harga exercise $38 dan Anan menjual opsi senilai $3,75 dengan strike price $42. Jika harga saham tersebut adalah $43, hitunglah nilai intrinsik opsi beli tersebut serta potensi kerugian dan keuntunfan Pada Tuan Mamad dan Tuan Anan!
BalasHapusJawaban
BalasHapus